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河南拟发行107.75亿元再融资专项债，置换存量隐性债务

时间:2025-06-04 中建政研

6月4日，河南省财政厅发布通知，决定发行2025年河南省政府一般债券（四期）和再融资专项债券（七期），规模合计220.64亿元6月11日开始招标

再融资一般债券规模112.89亿元，期限7年，募集资金用于偿还2015年河南省政府一般债券（四期）部分到期本金

再融资专项债券规模107.75亿元，期限30年，用于置换存量隐性债务

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前言

传统土地财政模式难以为继，隐性债务化解进入深水区，多地城投平台面临"借新还旧"的流动性压力；重大基建项目资本金缺口持续扩大，专项债资金沉淀与项目资金饥渴并存，严重制约了项目的投资与落地实施因项目资本金不足地方配套资金难和缺口资金融资难等原因导致的"半拉子"工程占比居高不下，严重影响了基建投资的效应发挥依托国家新型金融政策工具专项债资本金项目谋划已成为各地地方政府还及城投公司破解资本金和资金缺口瓶颈的重要举措

基于这一政策窗口期，为了协助地方政府和平台公司精准把握以上政策及操作要点，我们特开展本期专题培训班，将深入解读新型政策性金融工具的操作细则，剖析专项债资本金的创新使用方式，分享标杆城投转型的成功经验在土地财政转型和城投市场化改革的攻坚阶段，提供从政策理解到实务操作的全方位赋能，助力地方经济实现高质量发展现将有关事项通知如下：

01 课程内容

新型政策性金融工具实务

1.新型政策性金融工具政策背景

2.2022年国家开发性政策金融工具支持区域重大项目情况复盘（案例）

3.三大基金应用于8大领域31个细分方向项目解读

4.三大政策性基金国开农发，进银基金支持方向领域的区别

5.基金运作方式与支持方式

6.申报流程与关键节点

7.项目选定与承接主体应满足的细分条件

8.基金支持项目筛选细分标准

9.典型案例分析

专项债券新政及项目谋划生成申报五张清单

1.专项债券用于项目资本金实务（案例）

2.改委财政部门对三类项目谋划申报实施最新政策要求

3.国办发52号文新政解析

4.专项债券12大领域50个具体投向高质量项目谋划的方向重点与五张清单

5.新型基础设施新材料生物科技低碳经济生态价值转换科技创新智能装备等新类型项目谋划以案解析

6.市县域乡镇谋划储备专项债券13类项目方向

7.城投公司作为专项债券申报主体7大领域35大细分方向

8.专项债券用于土地收回收购操作要点

9.国家发改委重大项目储备库各细分领域入库筛选评审要点解析

10.财政部项目评审重点要点解析

11.省级财政部门评审标准重点难点解析

12.国家发改委专项债券绿色通道项目的认定

13.专项债券债贷组合规范要求，运营补贴规范

14.专项债券要素保障须达到的要求标准及附件上传要求

15.财政部系统库填报要求与注意事项

16.专项债借用管，还全生命周期闭环管理资产管理资金管理绩效评价审计实务分享

城投公司去平台去名单与市场化产业化转型

1.市县区城投公司产业化转型是否毕业且迫切

2.省级巡视审计中城投公司地方国资国企存在的20大突出问题复盘破解

3.如何剥离无效资产，依托区域资源进行资产整合与资产盘活，满足城建类资产不超过30%的监管要求

4.交易所1号指引335指标解读与典型案例剖析

5.交易所2号指引对产业化主体实质性穿透式审查的要点

6.产业化主体的选择主业主责定位与发展方向

7.如何依托区域资源构建特色鲜明的主导产业与经营性现金流

8.如何对城投公司现有经营性业务进行整合重组满足335指标要求

9.城投公司资产整合的路径方法与实操要点

10.如何压减城建类收入，将部分来源于政府或城建类资产的补贴或收入确认为市场化经营性收入

11.如何将大量的公益性资产无产权的资产办证盘活

12.作出市场化经营主体的声明公告与未作声明公告的城投有无本质区别

13.资产债务，业务三大核心瓶颈如何突破

14.监管政策和交易所如何认定城投公司的合理融资需求

15.如何构建城投公司投贷建管营一体化模式

03 授课师资

吴老师中建政研研究院副院长；造价工程师高级职称执业律师；中国经济体制改革研究会产业发展与企业发展委员会委员；北京市不动产法学会理事湖北河南山西等多省财政厅评审专家长期致力于政府基础设施投融资产业发展与国企改革转型咨询的研究与实践，长期担任郑州信阳洛阳安阳南阳濮阳三门峡平顶山济源周口等三十余地市区县政府经济社会发展顾问